Apar noi competitori globali în sectorul bunurilor de larg consum

Bucureşti - 19 august 2013 - Activitatea de tranzacţionare din sectorul bunurilor de larg consum s-a redus semnificativ în cel de-al doilea trimestru din 2013, faţă de primul trimestru, înregistrând cel mai mic volum trimestrial din ultimele douăsprezece trimestre analizate. Valoarea totală declarată a tranzacţiilor a cunoscut, de asemenea, o scădere considerabilă, deşi au existat trei tranzacţii majore anunţate în cursul acestui trimestru.

Cu toate acestea, se estimează o revenire uşoară a creşterii volumului tranzacţiilor în cel de-al treilea trimestru din 2013. Aceste fluctuaţii trimestriale, chiar dacă uneori mai pronunţate, se înscriu în estimările EY de ameliorare graduală a activităţii de tranzacţionare.

În trimestrul al doilea din 2013, au fost anunţate 294 de tranzacţii în domeniul bunurilor de larg consum, în scădere cu 15% faţă de primul trimestru 2013. Totuşi, media anuală de scădere aferentă aceleiaşi perioade a fost ceva mai moderată, de numai 5%. E de avut în vedere faptul că fluctuaţia trimestrială a tranzacţiilor poate fi afectată de durata dintre anunţarea tranzacţiei şi realizarea ei efectivă, fapt care ar putea parţial explica scăderea accentuată înregistrată în trimestrul doi.

Pe de altă parte, această scădere a nivelului de activitate poate fi cel puţin parţial justificată de creşterea incertitudinii în privinţa perspectivelor de creştere ale Chinei şi ale altor pieţe emergente, precum şi de vulnerabilitatea economică care continuă să domine în Europa.

Prin comparaţie, economia S.U.A. continuă să se îmbunătăţească. Aşa se explică faptul că tranzacţiile provenind de pe piaţa americană au dominat topul celor mai mari tranzacţii din sector în acest an.

O scădere de volum a avut loc şi pe segmentul tranzacţiilor mai mici din sectorul alimentar, care în majoritatea trimestrelor însemnau un procent semnificativ din volumul total.

Chiar dacă primele patru poziţii din topul celor mai mari 10 tranzacţii au fost ocupate de sectorul alimentar, incluzând achiziţia Smithfield Foods de către Shuanghui International Holdings, numărul total al tranzacţiilor înregistrate în acest subsector aproape că s-a înjumătăţit, ajungând la 50. Prin comparaţie, volumul tranzacţiilor din segmentele produselor de îngrijire personală şi cel al băuturilor s-a menţinut stabil.

„Totuşi, această scădere a numărului de tranzacţii din sectorul alimentar nu defineşte o tendinţă. Un prim argument în acest sens ar fi faptul că sectorul alimentar este cel mai fragmentat din subsectoarele produselor de bunuri de consum şi este în curs de consolidare. În al doilea rând, tocmai numărul în creştere al tranzacţiilor mici a stat la baza creşterii volumului din ultimele trimestre şi este de aşteptat ca acest model să se menţină”, spune Mihai Pop, manager în departamentul de Asistenţă în Tranzacţii al EY România.

Apar noi competitori globali

Al doilea trimestru 2013 a oferit două exemple de tranzacţii a căror raţiune a fost aceea de a crea un nou competitor la nivel global. Joh. A. Benckiser a preluat compania D.E Master Blenders, listată la Amsterdam, într-o tranzacţie de 8,3 miliarde de USD, cu scopul declarat de a intra în competiţie cu jucătorul clasat pe prima poziţie în industria cafelei. Shuanghui International Holdings, cel mai mare procesator de carne din China, a intrat într-un acord pentru preluarea producătorului american de carne de porc Smithfield Foods, pentru a-şi extinde acoperirea geografică şi pentru a-şi asigura o sursă de aprovizionare.

Produsele alimentare şi băuturile domină topul celor mai importante 10 tranzacţii din al doilea trimestru din 2013

În topul celor mai importante 10 tranzacţii din al doilea trimestru al acestui an s-au aflat patru tranzacţii din industria alimentară şi trei din industria băuturilor. În top 10 s-au mai înscris două tranzacţii din sectorul produselor de îngrijire personală şi a locuinţei şi, în mod suprinzător, o tranzacţie din industria tutunului. Opt dintre cele 10 tranzacţii au fost efectuate de cumpărători corporativi iar celelalte două au implicat investitori instituţionali.

Investitorii vor continua să vizeze afacerile pe care le cunosc cel mai bine

Companiile din domeniul bunurilor de larg consum vor continua să investească în afacerile pe care le cunosc bine, pentru a-şi limita riscurile. Aceasta se poate traduce fie într-o creştere a participaţiei lor în companiile vizate, fie în achiziţia de acţiuni de la acţionarii minoritari ai companiilor pe care le vizează. Acestă abordare este una strategică în contextul unui mediu extrem de competitiv, nesigur şi complex precum cel al bunurilor de larg consum, pe care EY l-a numit ”noua ordine” („the brand new order”)[1].

S.U.A. conduce în topul celor mai importante 10 tranzacţii

Cea de-a treia temă care se evidenţiază în analiza tranzacţiilor din trimestrul doi, care a fost şi mai pronunţată în primul trimestrul 2013, este dominarea topului celor mai importante 10 tranzacţii de către companiile americane şi de tranzacţiile provenind din S.U.A. Statele Unite sunt ţara vizată în două dintre cele 10 tranzacţii din top, iar cumpărătorul are sediul în S.U.A. în cazul altor două tranzacţii. Această tendinţă are la bază motive de ordin macro-economic - revenirea creşterii economice din Statele Unite care continuă să depăşească alte regiuni, mai ales Europa.

Strategii pe termen lung: căutarea oportunităţilor de creştere şi scalare în pieţele emergente

Analiza sectorului arată că marea majoritate a companiilor multinaţionale din segmentul bunurilor de larg consum caută să compenseze potenţialul mai scăzut de creştere al pieţelor mature şi să exploateze potenţialul de dezvoltare şi creşterea puterii de cumpărare din pieţele emergente. Pentru următorul raport din seria Brand New Order, EY a intervievat peste 250 de executivi din zona de bunuri de larg consum şi retail din Asia: 69% dintre ei cred că pieţele emergente vor fi principalul motor de creştere şi profit pentru companiile lor în următorii trei ani.

Interes crescut pentru companiile din domeniul sănătăţii şi al îngrijirii personale

Orientarea către diversificarea categoriilor de produse cu unele cu potenţial de creştere şi cu marje mai ridicate are efecte importante, companiile din segmentul bunurilor de larg consum orientându-se către achiziţia de companii din segmentul sănătăţii şi al îngrijirii personale. Pentru unele companii, acest lucru poate însemna ieşirea din anumite segmente de piaţă mai puţin performante. Pentru altele, înseamnă stabilirea unei prezenţe în segmentul produselor pentru sănătate şi al îngrijirii personale care sunt în creştere rapidă. Această tendinţă este caracterizată de o creştere semnificativă a volumului de tranzacţii în sectorul farmaceutic pe măsură ce companiile se extind în zona produselor nutraceutice, terapeutice şi a celor de înfrumuseţare.

Metodologie

Consumer Products Deals Quarterly este o analiză realizată de EY pe baza datelor Thomson Reuters din perioada trimestrul 3 2010 – trimestrul 2 2013. Datele au fost extrase din baza de date a Thomson Reuters folosind coduri de clasificare standard din industrie, împreună cu tranzacţiile identificate de EY.

În această analiză, termenul de segment de produse de larg consum include doar acele companii care activează în subsectoarele alimentar, băuturi, tutun şi produse de îngrijire personală şi a casei.

Evaluările privind activitatea de tranzacţionare pot varia uşor în funcţie de data la care este accesată baza de date Thomson Reuters.

Despre EY România

EY este una dintre cele mai mari firme de servicii profesionale la nivel global, cu 167.000 de angajaţi în 700 de birouri din 140 de ţări şi venituri de aproximativ 24,4 miliarde de dolari în anul fiscal încheiat la 30 iunie 2012. Reţeaua noastră este cea mai integrată la nivel global, iar resursele din cadrul acesteia ne ajută să le oferim clienţilor servicii prin care să beneficieze de oportunităţile din întreaga lume. În România, EY este unul dintre liderii de pe piaţa serviciilor profesionale încă de la înfiinţare, în anul 1992. Cei peste 500 angajaţi din România şi Republica Moldova furnizează servicii integrate de audit, asistenţă fiscală, asistenţă în tranzacţii şi servicii de asistenţă în afaceri către companii multinaţionale şi locale. Avem birouri în Bucureşti, Cluj-Napoca, Timişoara, Iaşi şi Chişinău. De la 1 iulie 2013, Ernst & Young a devenit EY, logo-ul s-a schimbat pentru a răspunde acestei modificări, iar noul tagline al companiei este „Building a better working world”. Această redefinire a identităţii vizuale vine să reflecte noua strategie a companiei, Vision 2020.

Pentru mai multe informaţii, vizitaţi pagina noastră de internet:

http://www.ey.com/

Imagini