Bucureşti - 16 iulie 2013
-
Companiile din Europa Centrală şi de Est (CEE) au un ciclu de conversie a numerarului mai scurt faţă de companiile din Europa. Astfel, firmele din CEE au un ciclu de conversie a numerarului din momentul achiziţionării stocurilor până în momentul încasării plăţilor de la clienţi de 38 de zile, versus 39,2 zile în Europa, conform studiului EY All tied up – Working capital management report 2013.
Comparând însă componentele ciclului de conversie, firmele din regiunea Europei Centrale şi de Est au o durată de rotaţie a debitelor-clienţi (Days Sales Outstanding, DSO) mai mică cu 4 zile faţă de companiile din Europa (46 zile versus 50), în timp ce durata de rotaţie a stocurilor (Days Inventory Outstanding, DIO), ca şi durata de rotaţie a creditelor-furnizor (Days Payable Outstanding, DPO), sunt mai mari: 39 zile durata de conversie a stocurilor în CEE versus 33,6 zile în Europa şi 47 zile durata de conversie a creditelor-furnizor în CEE versus 44,4 zile în Europa.
Analizând rezultatele din cele două regiuni şi la nivelul industriilor, indicatorii arată o mare variabilitate a rezultatelor şi tendinţe divergente. Dacă pentru industria chimică, utilităţi electrice şi producţia industrială ciclul de conversie este mai scurt decât la nivel european, pentru industria componente auto, materiale de construcţii, industria alimentară, petrol şi gaze şi producţia de oţel, indicatorul este mai mare decât la nivel european.
Tot la nivelul european, s-a raportat o îmbunătăţire semnificativă în privinţa performanţei capitalului circulant în 2012, după un rezultat stabil înregistrat cu un an înainte. Îmbunătăţirea performanţei s-a datorat progresului la nivelul stocurilor şi creanţelor (DSO a scăzut cu 4%, în timp ce DIO a scăzut cu 2%), dar a fost parţial neutralizată de scăderea duratei de rotaţie a creditelor-furnizor (DPO a scăzut cu 3%).
“Pentru Europa, această tendinţă arată că o mare parte a efectelor pozitive privind capitalul circulant par să fi venit din vânzări mult mai mici şi, prin urmare, din achiziţiile din ultimele luni ale anului, care au generat un nivel scăzut atât al creanţelor, cît şi al datoriilor faţă de furnizori.”, a declarat Jon Morris, Head of Working Capital Management, EY EMEIA."Cu toate acestea, multe companii au continuat să ia măsuri pentru îmbunătăţirea capitalului circulant, prin lean production, facturare şi colectare de numerar, consolidarea cheltuielilor, aprovizionarea din ţări low-cost, renegocierea termenelor de plată şi eficientizarea lanţului de aprovizionare.”
Oscilaţiile majore ale performanţei capitalului circulant între companii diferite din fiecare industrie indică un potenţial important de îmbunătăţire – până la 1,3 mii de miliarde de dolari fiind blocate inutil în capitalul circulant al primelor 2.000 de companii din SUA şi din Europa. Analiza privind „potenţialul de numerar” arată că oportunitatea este distribuită pe diversele componente ale capitalului circulant, 35% în creanţe, 35% în datorii faţă de furnizori şi 30% în stocuri.
Morris concluzionează: „Multe companii se concentrează pe indicatorii capitalului circulant doar în perioade cheie de raportare, precum finalul de trimestru sau de an, şi nu profită de câştiguri potenţiale importante de numerar în cazul în care ar evalua lunar sau chiar săptămânal aceşti indicatori.”
Raportul EY All tied up – Working capital management report 2013 se concentrează asupra performanţei capitalului circulant al celor mai importante 2.000 de companii din Statele Unite şi Europa. De asemenea, raportul prezintă performanţa capitalului circulant al altor 2.000 de companii din alte şapte regiuni şi ţări.
Raportul analizează şi performanţele capitalului circulant a 1.200 de IMM-uri din Statele Unite (IMM-urile fiind definite ca firme cu venituri de sub 1 miliard USD). În 2012, IMM-urile au continuat să îşi reducă decalajul capitalului circulant faţă de companiile mari, diferenţa dintre capitalul circulant în cazul celor două subgrupuri continuând tendinţa începută în anul 2005. Cu toate acestea, majoritatea companiilor din cele două subgrupuri au raportat o deteriorare a rezultatelor în 2012 faţă de 2011: 57% în cazul IMM-urilor şi 60% în cazul companiilor mari. În acelaşi timp, pentru fiecare componentă a capitalului circulant luat în calcul, majoritatea IMM-urilor au raportat rezultate mai slabe faţă de anul 2011.
Despre raport
Raportul cuprinde rezultatele unei analize de performanţă a capitalului circulant al celor mai mari 4.000 de companii (după vânzări), care au sediul în SUA (1.000 de companii), Europa (1.000) şi în alte 7 regiuni şi ţări importante – Asia (600); Australia şi Noua Zeelandă (100); Canada (300); Europa Centrală şi de Est (150); India (400); Japonia (230); şi America Latină (270). Analiza generală se bazează pe cele mai noi rapoarte fiscale ale companiilor din anul 2012.
Despre EY
EY este una dintre cele mai mari firme de servicii profesionale la nivel global, cu 167,000 de angajaţi în 700 de birouri din 140 de ţări şi venituri de aproximativ 24,4 miliarde de dolari în anul fiscal încheiat la 30 iunie 2012. Reţeaua noastră este cea mai integrată la nivel global, iar resursele din cadrul acesteia ne ajută să le acordăm clienţilor servicii prin care să beneficieze de oportunităţile din întreaga lume. Această redefinire a identităţii vizuale vine să reflecte noua strategie a companiei, Vision 2020. În România, EY este unul dintre liderii de pe piaţa serviciilor profesionale încă de la înfiinţare, în anul 1992. Cei peste 450 angajaţi din România şi Republica Moldova furnizează servicii integrate de audit, asistenţă fiscală, asistenţă în tranzacţii şi servicii de asistenţă în afaceri către companii multinaţionale şi locale. Avem birouri în Bucureşti, Cluj-Napoca, Timişoara, Iaşi şi Chişinău. De la 1 iulie 2013, Ernst & Young a devenit EY, logo-ul s-a schimbat pentru a răspunde acestei modificări, iar noul tagline al companiei este „Building a better working world”.
Pentru mai multe informaţii, vizitaţi pagina noastră de internet:
http://www.ey.com/
Cuvinte cheie:
Ernst & Young studiu capitalul circulant