MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020

Bucuresti - 23 decembrie 2020 -

Niciodată să nu irosești o criză bună! Focus pe sustenabilitate și digitalizare! Stați pe cash! Dacă mergeți în piață, nu așteptați prea mult! Cum arată în cifre piața de fuziuni și achiziții, piața de finanțări sindicalizate, piața de capital și tranzacțiile din real estate. Ce așteptări au bursa, antreprenorii, companiile, fondurile de private equity, investitorii instituționali, bancherii și consultanții implicați în tranzacții din Europa Centrală și de Est

Reziliența unei afaceri este un proces riguros și se construiește cu disciplină financiară, administrarea atentă a resurselor de cash, agilitate operațională, identificare de surse noi de creștere și acțiune rapidă în direcția oportunităților identificate pentru a valorifica noile trenduri de consum, potrivit concluziilor MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020, eveniment online organizat de jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 10 decembrie la care au participat jucători - cheie din marile tranzacții corporative - fuziuni și achiziții, finanțări, piețe de capital și real estate din România și din Europa Centrală și de Est.

"Niciodată să nu irosiți o criză bună!", “Considerați reziliența drept un proces foarte riguros!”, “Concentrați-vă pe sustenabilitatea afacerii și digitalizare!”, Căutați oportunități noi de creștere!" sunt mesajele lui Marcel Cobuz, Region Head Europe LafargeHolcim, care conduce afacerile din Europa ale celui mai mare grup din lume din sectorul materialelor de construcții – gigant născut în urmă cu cinci ani din fuziunea grupului francez Lafarge cu rivalul său elvețian Holcim.

"Dacă te uiți la elementele fundamentale, trebuie să te aștepți la un stres real. Pe de o parte, trebuie să fii defensiv. Pe de altă parte, trebuie să profiți de această nouă oportunitate. Așadar, să fii defensiv și în același timp să fii deștept în ceea ce privește modul ofensiv. Lichiditatea este acum acolo. Sfatul meu personal, ca fost bancher de investiții, pentru cei care vor să fie ofensivi: Dacă mergi pe piață, nu aștepta prea mult”, îi îndeamnă Mark Davis, Director Regional BERD pentru România și Bulgaria pe antreprenorii și firmele care își propun să vâneze oportunitățile apărute în noua realitate economică.

Impactul crizei asupra economiei globale se va simți ani de zile, dar acest lucru nu trebuie neapărat să aibă un efect negativ complet. “Este un teren bun pentru creștere”, afirmă Nick Vozianov, Director syndicated finance ING în UK.

“Reziliența ți-o dă bineînțeles capitalul pe care îl ai, dar nu îți ajunge capitalul. Îți trebuie flexibilitate, trebuie să fii agil și îți trebuie credință în ceea ce faci, în business-ul și în oportunitatea pe care o ai”, subliniază Cornel Marian, Managing Partner al companiei de investiții Oresa, aflate în portofoliul family office al unei familii antreprenoriale suedeze.

Tendințe în tranzacțiile corporative în România și în Europa Centrala și de Est

-    Refinanțările au fost înlocuite în cea mai mare parte de bridge loan (credit - punte), aceasta fiind principala sursă de venit a instituțiilor financiare din Europa pentru 2 - 3 trimestre, susținând astfel activitatea băncilor pe perioada verii.

-    Clienții băncilor din Europa Centrală și de Est văd o bună oportunitate pe piața finanțărilor sindicalizate acum și în următoarele 3 - 6 luni pentru a-și refinanța afacerile. “Împrumutătorii din Europa Centrală și de Est presează pentru maturități mai lungi, dincolo de termenul comun de 5 ani, care este standardul în piața de finanțare corporate în Europa și vom vedea mai multe tranzacții cu opțiune extinsă la 5 +1 ani sau 5+1+1 ani”, a spus Nick Vozianov, care supervizează activitatea de finanțare din regiune în cadrul biroului ING din Londra.

-    Peisajul de tranzacții a înghețat în prima parte a anului, multe proiecte fiind amânate, apoi în a doua jumătate a anului, începând din iunie – iulie, tranzacțiile au revenit pe piață. Infrastructura, sectorul de energie și petrol & gaze au marcat tranzacții importante în acest an în timp ce tranzacții mari din sectorul servicilor financiare și bănci au fost puse pe hold. Un moment critic privind evaluarea evoluției acestor active va fi către finele primului trimestru din 2021 când măsurile de sprijin din România și din regiune urmează să ajungă la final și se vor vedea exact cât de sănătoase sunt aceste portofolii, explică Ștefan Marcu, Senior Partner și Managing Director CEE, Kearney. Potrivit acestuia, segmentul de tranzacții de talie medie a fost printre cele mai afectate pentru că părțile implicate au vrut să vadă ce impact are criza asupra perspectivelor companiilor și, implicit, asupra evaluărilor acestora. Este însă o presiune de a face tranzacții, având în vedere că sunt multe lichidități în piață de la investitori instituționali, de la Uniunea Europeană, din SUA și din alte surse.

-    Managerii de capital privat s-au concentrat în prima parte a anului pe managementul propriilor companii din portofoliu și întărirea financiară a acestora, atât prin managementul resurselor de cash, cât și prin atragerea de resurse suplimentare de la bănci. Din toamna acestui an, au revenit la cumpărare.

-    Se observă în România și în regiune două tendințe pe piața de private equity - au loc mai multe tranzacții de succesiune prin care fondatorul își vinde compania fără să o treacă în mâna generației următoare și tendința că mai multe tranzacții să se încheie între fonduri de investiții. “Vedem de mai multă vreme trendul de secondary, noi am cumpărat companii în Polonia, de la un fond de investiții și le-am vândut altui fond. World Class l-am cumpărat de la un fond de investiții și poate o să-l vindem la un alt fond sau o să facem un IPO, nu se știe niciodată”, a spus Dan Fărcășanu, Country Director Resource Partners, fond de investiții de talie regională.

-    “Întârzieri de 1-3 luni în calendarul tranzacțiilor sunt înregistrate în țări din regiune, precum Polonia, Cehia, Ungaria ca urmare a schimbărilor legislative în domeniul de reglementare a regimului investițiilor străine directe. Sunt schimbări ce ar urma să apară și în legislația românească în perioada următoare, care se adaugă celorlalte întârzieri provocate de criza Covid-19 și de alți factori”, afirmă Georgiana Singurel, Partener, Reff & Asociații | Deloitte Legal.

-    Pe piețele de capital, jumătatea a doua a anului a fost deosebit de efervescentă pe piețele primare și de plasamente, atât pe acțiuni, cât și pe obligațiuni. “Avem o valoare totală de 7,6 mld. Euro în 30 de deal-uri în CEE și țările baltice, față de 27 de deal-uri cu 7 mld. Euro în 2019, ceea ce este într-adevăr remarcabil pentru un an în plină pandemie”, a declarat Bogdan Câmpianu, Managing Director Wood & Co România.

-    Impactul Covid-19 s-a resimțit în sectorul imobiliar, care a înregistrat însă o dinamică foarte bună comparativ cu anii anteriori, chiar și într-o conjunctură excepțională, “Vreau să pun în context acest volum de 10-12 mld. Euro care se tranzacționează în regiunea CEE. În Europa se tranzacționează aproximativ 250 mld. Euro ca și volum investițional de commercial property, în timp ce, la nivel global se tranzacționau între 750 și 1.000 mld. Euro”, a estimat Robert Miklo, Director investment services Colliers International România.

Piața de fuziuni și achiziții din România

-    Tranzacțiile de fuziuni și achizitii (M&A) făcute publice în primele 10 luni din 2020 sunt estimate la o valoare de 2,5 mld. Euro comparativ cu 1,3 mld. Euro în aceeași perioadă a anului trecut, diferența fiind sub efectul megatranzacției de peste 1 mld. Euro CEZ România – Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA). “Pe ansamblu, cu tot cu tranzacțiile a căror valoare nu a fost dezvăluită, putem paria la sigur că piața a atins 2,8 – 2,9 mld. Euro în primele 10 luni comparativ cu 3,4 – 3,8 mld. Euro anul trecut”, estimează bancherul independent de investiții Ioana Filipescu Stamboli, care adaugă că volumul înregistrat în 2020 până acum este de 95 tranzacții comparativ cu 93 în 2019. De asemenea, tichetul mediu de 30-40 mil. Euro per tranzacție confirmă că România este o piață pentru tranzacții de talie medie.

-    Cele mai active sectoare au fost energie și resurse în general, urmate de TMT, agribusiness, retail și servicii, a mai punctat Ioana Filipescu Stamboli.

-    Piața s-a reactivat începând din trimestrul al treilea 2020 și sunt perspective bune de a reintra pe un trend ascendant, care depinde însăși de evoluția generală  a contextului și restricțiilor generate de COVID-19, mai multa claritate și stabilizare a pieței fiind așteptate în trimestrul al doilea din 2021, potrivit lui Răzvan Butucaru, Financial Sevices& Advisory Leader Mazars Romania. Companiile ar trebui să se concentreze pe activitățile lor de bază, cele generatoare de valoare adăugată și să valorifice oportunitățile existente în piață. “Mă gândesc că încrederea este foarte importantă în aceasta perioadă. Jucătorii din piață au găsit resurse și metode de lucru pentru a se adapta noului context. Este un lucru bun că se ridică investitorii locali in tranzacții”, adaugă Răzvan Butucaru.

-    Vânzatorii încep să piardă teren și cumpărătorii să câștige teren în negocieri. “Au fost mulți ani, inclusiv în România, când lucrurile au evoluat în special în favoarea vânzătorilor. Dacă îmi amintesc bine, acum 10 ani, tranzacțiile erau cu niște termeni complet buyer friendly, anul trecut ajunseseră să fie aproape, nu chiar la același nivel, sub aspectul termenilor contractuali, ca și cei din vestul Europei, care sunt deja foarte seller friendly”, afirmă Marian Dinu, Managing Country Partner DLA Piper România, care adaugă că se echilibrează un pic mai mult pozițiile de negociere între părți.

-    “Așteptarea mea este ca tranzacțiile în perioada următoare să fie mai degrabă « conectate » cu regiunea, nu doar cu aspecte referitoare la țară. Mă aștept să fie înregistrată o mică întârziere la exit, aspect care are legatură cu perioada de pandemie. M-aș aștepta ca fondurile de investiții să rămână în investițiile actuale puțin mai mult decât și-au planificat inițial, însă sunt convins că în a doua jumătate a primei părți a anului următor volumul tranzacțiilor se va întoarce la valori normale”, a spus Radu Dumitrescu, Partener coordonator consultanță financiară Deloitte România. El a adăugat că investitorii strategici au salvat piața în perioada carantinei și că fondurile de investiții vor fi mai interesate de achiziții decât de a face exituri.

-    Cumpărătorii caută să își securizeze exitul din tranzacții în orice moment prin intermediul clauzelor MAC (Material Adverse Change), spune Georgiana Singurel, Partener Reff & Asociații | Deloitte Legal. Clauzele MAC oferă cumpărătorului opțiunea de a ieși oricând din tranzacție în cazul în care schimbări substanțiale afectează activitatea companiei-țintă.

Piața de finanțare corporativă din România

-    “2020 se va termina peste anul trecut, asta din motiv că anul 2019 a fost un an slab din punct de vedere al finanțărilor sindicalizate. Probabil că ne vom întoarce la nivelul anului 2018 și chiar un pic peste. Estimez ca vom termina anul acesta cu peste 1,5 mld. Euro finanțări sindicalizate pe an, din vreo 6-7 tranzacții fața de 1,1-1.2 mld. Euro anul trecut și un 1,4 mld. Euro in 2018, principalele sectoare vizate cel mai probabil vor fi cele din sectorul energetic, retail și manufacturier industrial”, estimează Florin Ilie, Deputy CEO și Head of Wholesale Banking ING Bank România.

-    “Și, apropo de finanțările sindicalizate de 1,5 - 1,6 mld. Euro anul acesta, avem toate șansele și anul viitor. Anul acesta 1,5 mld. Euro sună mai bine decât este, pentru că 60-70% din el sunt refinanțări mai degrabă decât bani noi”, adaugă Florin Ilie de la ING.

-    “Sustenabilitatea va apărea și va fi tot mai pregnantă în partea de finanțare corporate în anii ce vor urma, susținut și de Green Deal, și de Comisia Europeană, care practic pune la bătaie o sumă extraordinar de mare în această perioadă. Și, nu în ultimul rând, mai este un trend care probabil va afecta anumite zone – unde mai vedem schimbări este în zona de automotive, în zona manufacturieră, unde practic noul concept de product as a service va schimba foarte mult atât comportamentul consumatorului, cât și comportamentul finanțatorilor, precum și comportamentul producătorilor. O să auzim din ce în ce mai mult de economie circulară, de produs văzut ca un ciclu end to end, adică de la faza de producție până la cea de reciclare”, afirmă Cristian Sporiș, Vicepreședinte Raiffeisen Bank România.

- “Dacă vedem mai multe club loan-uri, dacă vedem mai multă activitate de finanțare sindicalizată, ăsta este un lucru foarte bun și în mod cert poate să dea o speranță pentru 2021”, spune Valentin Voinescu, Partener Banking&Finance NNDKP. “Clar văd în pipeline agri, medical și farma”, adaugă Valentin Voinescu.

-    “Este adevărat că finanțările pe care le avem de la bancă sunt pe lângă cele pe care le avem din partea acționarului, avem finanțări directe și indirecte de la acționari. Pe de o parte, dacă ne uităm la investițiile de capital pe care le face, frumusețea de a avea un fond de investiții în spate este că nu ia dividende în timpul mandatului ceea ce practic permite companiei să reinvestească profitul și chiar asta facem an de an, avem în ultimii ani un plafon minim de 20 mil. Euro pe care i-am investit în infrastructura medicală”, a declarat Daniela Petra, CFO Regina Maria, companie din portofoliul Mid Europa Partners. Ea afirmă că firma sa are apetit de achiziții în 2021, avînd în vedere că tranzacțiile de M&A sunt un canal de accelerare a creșterii companiei.

Evoluția tranzacțiilor pe piața de capital

-    “Sperăm să avem și alte sectoare pe bursă, mai ales cel tehnologic. La noi, sectorul tehnologic reprezintă 7% din PIB, ar trebui să avem acest sector mult mai bine reprezentat pe bursă. Mai este un sector la care ne uităm, sectorul de real estate, care nu e foarte bine reprezentat pe piața de capital. Avem discuții cu autoritățile pentru a reglementa aceste real estate investment trust, care sunt niște vehicule foarte atractive pentru investitori instituționali și individuali, vehicule care se obligă să se listeze, să distribuie dividende cel puțin 90% din profiturile pe care le fac, să aibă activitate exclusiv o mare parte în acest domeniu real estate și, dacă îndeplinesc aceste condiții, să beneficieze de corporate tax zero”, afirmă Adrian Tănase, Directorul General al Bursei de Valori București.

-    “Pot spune că antreprenori mari, cu companii foarte mari în România, încep să se uite către piața de capital, mai ales că văd deal-uri din același sector care se listează în regiune și sunt din ce în ce mai interesați. Cu toții, suntem în acest proces educațional. Antreprenorii învață mai repede despre bursă și află mai repede despre bursă. Deci, pe partea de sell side, cred că lucrurile se vor întâmpla destul de repede, pentru că se întâmplă și în regiune lucruri destul de interesante, însă va trebui să lucrăm și pe partea de buy side - pe partea de comunitate de investitori. Pentru ca acești antreprenori să vină pe bursă, trebuie să își primească valuation-ul corect”, adaugă Directorul Bursei de Valori București.

-    Pensii private. “În mod specific, pentru că reprezint NN la momentul ultimei raportări oficiale avem 4,1 mld. Euro investite în bursa locală în 15 companii, iar ca să mă leg și de randamente și cum au arătat ele anul acesta, la 11 luni, ca să dau o cifră la nivel de industrie randamentul este la nivel de pilon II și medie a pieței este 4,4, în mod consistent peste nivelul de inflație prognozat până la finele anului”, explică Andreea Pipernea, CEO NN Pensii – cel mai mare manager local de bani. Ea adaugă că diversificarea din punct de vedere al sectoarelor la bursă și apariția unor fonduri de REIT (real estate investment trust) ar fi de mare interes.

-    “Dat fiind că suntem la început de ciclu economic, mi-aș dori să am expunere pe sectoare mai ciclice, mai puternic legate de relansarea economiei. Sectorul de construcții ar fi un sector interesant, materiale de construcții, vedem cum a performat Teraplast anul acesta, dar și sectoare din zona de consum chiar și comerț, servicii, evident și sectorul industrial, care e important pentru economia României nu e bine reprezentat nici la nivel de acțiuni, nici de obligațiuni corporate”, afirmă Horia Braun-Erdei, CEO Erste Asset Management România, cel mai mare administrator de active în fonduri mutuale. “Dacă vorbim de emisiuni corporative, cu siguranță ar trebui să vorbim de peste 100 mil. Lei ca să fie interesantă pentru noi”, adaugă reprezentantul sectorului de asset management.

-    “Vedem la colegii de la Londra o efervescență care e un pic întârziată la noi. Am văzut că, dacă ai o zonă de M&A în creștere sau o zonă de private equity in boom, cumva scad listările, nu știu dacă ăsta este motivul la noi”, a spus Loredana Chitu, Partener și Head of Capital Markets Dentons, București.

Evoluția tranzacțiilor pe piața de real estate

-    Așteptăm să închidem anul acesta la 900 mil. Euro sau 1,3 mld. Euro, dacă luăm în considerare și deal-ul Globalworth (în care cumpărător a fost CPI), afirmă Robert Miklo de la Colliers.

-    Marea majoritate a acestui volum în birouri din motivele menționate, pentru industrial ar fi o mare cerere, dar avem o lipsă de stocuri. Aproximativ 16 tranzacții numărate, surse de capital din Israel, România, Ungaria, China, Grecia, Republica Cehă.

-    Ca și yield-uri, 7% înainte de COVID-19, acum ne-am mai temperat, rămâne un yield foarte atractiv, industrialul îl listăm la aproximativ 8% din tranzacții, dar cred că prime industrial se tranzacționează la un nivel mult mai scăzut.

-    La outlook, acest spread pe care îl avem față de vecinii noștri, Ungaria, Polonia, Cehia, se întinde la 300 puncte de bază (3%), este un spread foarte mare, cred că România este foarte atractivă și ne așteptăm la un an foarte bun anul viitor.

-    4 din cele mai mari 8 tranzacții de M&A din România din toate sectoarele au venit în sectorul de real estate, aproximativ o treime din volumul total.

-    Pot fi 5, pot fi 7 tranzacții de peste 100 mil. Euro anul viitor. Acum nu sunt 5 în lucru, sunt și sub 100 mil. Euro, dar mai pot apărea anul viitor. Cred că o să avem și tranzacții interesante cu active hibride.

-    “Anul viitor probabil, dacă luăm în considerare și finanțările bancare, vom investi peste 100 - 120 mil. Euro”, afirmă Mihai Păduroiu, CEO Office Division la One United Properties. “Anul viitor ajung la maturitate unele proiecte, ceea ce înseamnă că sunt și pregătite pentru un potențial exit, dacă desigur vom considera că piața este suficient de bună la nivelul randamentelor”, mai spune acesta.

Evoluții pe piața de private equity

-    “Când privesc la acest an, în prima jumătate ne-am concentrat pe managementul de portofoliu, toate afacerile sunt sigure și aveam nevoie de toată lichiditatea, apoi ne-am uitat la piață în a doua jumatate a anului și am înțeles că este o oportunitate clară și ne-am concentrat apoi pe tranzacții noi”, spune Berke Biricik, Principal Mid Europa Partners, care coordonează activitatea din România a fondului de investiții de talie regională.

-    “Nu cred că va fi o piață a cumpărătorului, cred că vor fi bani în piață care vor căuta oportunități. Investitorii strategici care nu sunt forțați să vândă și chiar antreprenorii care nu sunt forțați să vândă pentru nevoia de capital de creștere sau pentru nevoia de succesiune, probabil vor amâna”, afirmă Cornel Marian, Managing Partner Oresa.

-    “Până acum am investit în portofoliul din România circa jumatate de miliard de euro și probabil aceeași sumă am atras-o ca finanțare de la partenerii noștri”, adaugă Berke Biricik de la Mid Europa Partners.

-    “ Ține mai mult de oportunitatea din piață, nu cred că niciodată ni s-a refuzat un deal bun în România și am fost destul de activi în ultima vreme și vom continua să fim. Puteți calcula o treime - 25% din fondul al doilea, de 450 mil. Euro și fondul 3, de 500 mil. Euro, o sumă semnificativă vine în România”, afirmă Adrian Stănculescu, Partener și Head of Abris Capital Partners România.

-    “Am angajat până acum pentru România 150 - 170 mil. USD, în trei tranzacții”, afirma Octavian Vidu, Director de investiții la CEE Equity Partners, fond de investiții regional cu finanțare preponderent din China.

-    “Ce pot spune este că suntem aproape de jumătatea drumului de desfășurare a capitalului în construcția portofoliului. Ne uităm să construim un portofoliu cu 6 - 7 companii în primul fond. Am investit deja în trei, deci da, suntem aproximativ la jumătatea drumului”, spune Andrei Gemeneanu, Managing Partner la Morphosis Capital, un fond de investiții dedicat României, cu un capital de circa 50 mil. Euro.

-    “Sper că noul nostru fond va fi operațional anul viitor, dar când ai mai mulți investitori decât Fondul European de Investiții nu este un lucru ușor, vă asigur. Regiunea nu convinge ușor oamenii să investească. Pot să vă spun că până și BERD nu a fost pe deplin convins că un fond de investiții în Europa de Sud-Est este o idee bună”, a spus Rossen Ivanov, Managing Partner al fondului bulgar de capital privat BlackPeak Capital, care vrea să intre pe piața din România cu un fond nou cu o capitalizare în jurul a 100 mil. Euro.

Evolutia portofoliilor IFI (instituții financiare internaționale)

-    “Vom face în acest an în jur de 370 mil. Euro în 25 de tranzacții, ceea ce este aproape ce am făcut anul trecut. Nu vreau să fac o estimare privind anul viitor, dar vom putea dubla ușor această cifră. Acest fel de proiecte le avem în pregătire, multe investiții au fost pe hold. Acestea sunt tranzacții noi care vor contribui la portofoliul nostru total de 2 mld. Euro”, a declarat Mark Davis, Regional Director pentru BERD România și Bulgaria. Acesta precizează că cele mai multe tranzacții din acest an au fost în zona de finanțare, partea de investiții în acțiuni fiind nesemnificativă.

-    “În mod concret, pentru proiectele din România am investit 334 mil de USD din fonduri proprii și din cele mobilizate, ceea ce duce portofoliul IFC la 788 mil. USD la ora actuală. Este al doilea portofoliu ca mărime, după Turcia, în zona Europa și Asia centrală”, afirmă Cristian Nacu, Senior Country Officer IFC pentru România și Moldova, care precizează că pentru anul următor se așteaptă la proiecte de 300 mil. USD. Raportările IFC vizează anul financiar care se încheie la 30 iunie.

Evoluția planurilor la companii & antreprenori

-    “Am accelerat foarte tare, noi avem 3 ani (de la înființarea companiei – n.r.), am ridicat vreo 2 mil. Euro sub formă de seed, la un an după înființarea companiei dintr-o combinație de Gapminder și Launch Hub din Bulgaria, după care am ridicat încă un an mai târziu o serie A semnificativă de 10-12 mil. Euro, depinde cum o măsori, care a fost condusă de Earlybird - fondul de la Uipath, și OTB - fond polonez destul de mare. Și, da, evident, daca te uiți pe traiectorie urmează să ridicăm o rundă de serie B, suntem în discuții cu un număr foarte mare de investitori”, a declarat Sergiu Neguț, Co-fondator al FintechOS, care adaugă că sunt discuții cu investitori globali care pot sprijini fintech-ul să se extindă din Europa din Est către Europa și apoi la nivel global.

-    “Ne uităm mai ales în România după achiziții, dar și în celelalte piețe estice în care suntem prezenți, precum Bulgaria și Ungaria. De obicei, începem cu investiții în jurul a 0,5 - 1 mil. Euro și, după aceea, când vedem potențialul companiei, trendul este “sky is the limit” (n.r.- investiție fără un prag anume de mărime). Când vedem că avem un model bun de afaceri, o echipă bună și un potențial bun, nu avem limite (pentru investiție – n.r.)”, a spus Bogdan Axinia, vicepreședinte Emag și Managing Director Emag Ventures, prin care caută să plaseze investiții de capital de creștere în alte companii.

-    “Am ținut legătura cu partenerii noștri tradiționali - bănci și firme de leasing - și am continuat să extindem plafoanele de finanțare și acum suntem supralichizi ca poziție de cash, suntem foarte bine pregătiți pentru perioada care va urma oricare va fi”, afirmă Marius Ștefan, CEO Autonom. “În momentul acesta, avem 5 tranzacții buy side, pentru că ne considerăm un achizitor strategic, nu suntem fond de private equity și nici nu gândim ca un family office, de aceea și interesul nostru este limitat, noi targetăm zona auto, mobility, sectorul financiar și în zona serviciilor de asigurări. Acestea sunt interesele noastre principale”, a completat antreprenorul Autonom, care a spus că cea mai mică este în jur de 1 mil. Euro, iar cea mai mare ajunge la circa 70 mil. Euro.

-     “Provocările cu care ne confruntăm chiar acum după tranzacția cu grupul Kingspan este să readucem EBITDA (profitul înainte de plata taxelor, dobânzilor, depreciere și amortizare) al grupului la nivelul actual și un efect deja anunțat este planul de investiții de peste 32 mil. Euro care va susține creșterea noastră organică pentru că în contextual actual de piață vedem o creștere foarte puternică pentru tipul de produse în care vrem să investim. Acestea vor fi finanțate jumatate din ajutor de stat și jumătate va reprezenta contribuția noastră din fonduri proprii și credite. Dar pentru a atinge acest obiectiv, căutăm în mod activ oportunități M&A în România și pe piețele străine pentru că avem experiență în ambele situații”, a spus Alexandru Stănean, CEO Teraplast, afacere antreprenorială listată la Bursa de Valori București cu poziție de lider în sectorul de materiale de construcții.

MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 este un eveniment organizat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO ajuns la a treia ediție, fiind de asemenea primul eveniment în format online. Partenerii evenimentului, care a avut loc pe 10 decembrie 2020, au fost ING Bank România, Bursa de Valori București, NNDKP, Oresa, Mazars, Dentons, Reff & Asociații | Deloitte Legal, Ioana Filipescu Stamboli, DLA Piper România, Deloitte România, iar parteneri de conținut ai evenimentului au fost Colliers International Romania și WOOD & Co.





Comunicat de presă furnizat și asumat de DC Communication

.